防止贖,“兩房”推房貸新政漏洞多,方案遭多方質(zhì)疑

　　處于美國(guó)政府接管下的房貸巨頭——房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）11日宣布出臺(tái)救房市的新舉措,將通過(guò)重新和貸款人修訂還貸條款以防止止贖（抵押品贖回權(quán)喪失）的擴(kuò)大。但在方案公布后,遭到了多方質(zhì)疑。
　　美國(guó)財(cái)政部和聯(lián)邦住房金融局官員們11日在華盛頓表示,房利美和房地美將和還貸違約超過(guò)90天的貸款人協(xié)商修訂之前貸款合約,兩家房貸機(jī)構(gòu)將通過(guò)降低貸款利率和延長(zhǎng)還貸期限（可長(zhǎng)達(dá)40年）以使貸款人的月供支出降至占收入的38%以下。這一方案的發(fā)起人還包括Hope Now Alliance（該團(tuán)體包括投資人,抵押貸款商和多家銀行在內(nèi)）。
　　美國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定事務(wù)的臨時(shí)助理部長(zhǎng)Neel Kashkari在公布方案的新聞發(fā)布會(huì)上表示,此舉將成為幫助身處困境的房主獲得可擔(dān)負(fù)的貸款的一項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
　　美財(cái)長(zhǎng)保爾森曾表示,房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇是美國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈的關(guān)鍵。但根據(jù)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商RealtyTrac公布的數(shù)據(jù),受房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌和嚴(yán)格的抵押貸款條約限制影響,第三季度美國(guó)房貸止贖量上漲了71%。這預(yù)示政府必須加緊出臺(tái)振興房市的計(jì)劃,保爾森敦促“兩房”應(yīng)當(dāng)在這一過(guò)程中扮演更重要的角色。
　　根據(jù)該計(jì)劃,房貸服務(wù)機(jī)構(gòu)每修訂一項(xiàng)貸款將會(huì)得到800美元的補(bǔ)償,而這筆開(kāi)支不包括在之前公布的7000億美元金融援助方案中,財(cái)政部也沒(méi)有強(qiáng)制接受救助的各家金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行這一修訂方案。但11日包括摩根大通、花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行和富國(guó)銀行在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)都召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)表示將參與到這一方案中。
　　雖然這一救房計(jì)劃獲得普遍歡迎,但也有很多人對(duì)該方案提出了質(zhì)疑。多位分析人士指出,雖然新的計(jì)劃能夠幫助“數(shù)千名”借款者留住他們的房屋,但問(wèn)題要比“數(shù)千人”多得多。根據(jù)抵押貸款銀行家協(xié)會(huì)（Mortgage Bankers Association）的最新數(shù)據(jù),截至6月底,共有400多萬(wàn)房屋業(yè)主拖欠還款或止贖,約占抵押貸款借款人總數(shù)的9%。僅在第三季度就有765000起止贖,顯然這一計(jì)劃援助的規(guī)模頗為有限。
　　該方案的可操作性也是頗受爭(zhēng)議的一點(diǎn)。由于美國(guó)次房貸是以復(fù)雜的債務(wù)工具拆開(kāi)和出售,修訂協(xié)議牽涉方不只包括貸款人和借款人。民主黨參議員舒默表示,該方案只有在房利美和房地美持有完整貸款的情況下才會(huì)發(fā)揮作用,但這樣的完整貸款少得可憐?！爱?dāng)貸款被切割成100萬(wàn)片時(shí),任何一個(gè)投資者都能阻止修訂的發(fā)生。”而據(jù)德意志銀行估計(jì),只有20%的問(wèn)題貸款屬于完整的貸款。
　　此外,該方案還有引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)之虞,為獲得相同的待遇,那些本來(lái)按時(shí)還款的借款人也有可能決定違約,以從救助計(jì)劃中受益,這又會(huì)推高違約率。瑞信資產(chǎn)支持證券高級(jí)策略師杜比特斯奇在一份報(bào)告中寫(xiě)到,很多能夠按時(shí)付款的借款者會(huì)揮舞白旗求救,努力獲得條款修訂的待遇。