近期央行數(shù)次降息，牽動(dòng)了銀行理財(cái)市場(chǎng)的神經(jīng)。記者昨日了解到，貸款利率下調(diào)后，不少購(gòu)買銀行信貸資產(chǎn)的借款人紛紛提前還款，再重新貸款獲得低利率。受此影響，今年銀行主打的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品近期遭遇了收益率不達(dá)標(biāo)以及提前被終止。目前，此類產(chǎn)品的新發(fā)行數(shù)量和預(yù)期收益率均有所降低。

1、產(chǎn)品期限短  收益相對(duì)高

今年以來(lái)，不少銀行紛紛通過(guò)發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金，間接為企業(yè)客戶提供信貸支持。

雖然上半年監(jiān)管部門通過(guò)“窗口指導(dǎo)”方式叫停銀行為這類理財(cái)產(chǎn)品作擔(dān)保，讓投資者“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”，使產(chǎn)品自身風(fēng)險(xiǎn)加大，但這類產(chǎn)品因具有期限短、收益相對(duì)較高等特點(diǎn)，仍頗受市場(chǎng)青睞。

2、貸款利率降  拉低收益率

不過(guò)，近日中信銀行網(wǎng)站理財(cái)產(chǎn)品到期清算公告提示，該行于今年７月２５日成立的中信理財(cái)快車計(jì)劃０８１７期１３號(hào)在１０月２９日到期。該產(chǎn)品到期年化收益率為４．６６％。但該產(chǎn)品發(fā)行時(shí)給出的預(yù)期年收益率為４．８５％，實(shí)際收益與預(yù)期收益相差了０．１９個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行對(duì)此解釋說(shuō)，中國(guó)人民銀行從１０月９日起下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的收益率下降。

3、銀行發(fā)布提前終止公告

此外，不少銀行近日還發(fā)布信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品提前終止的公告。招商銀行在１１月１１日一天就發(fā)布了１０個(gè)信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品提前終止或提前返還部分本金及收益的公告。

如，該行“金葵花”招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)１３３號(hào)理財(cái)計(jì)劃提前返還部分本金及收益的公告稱，“由于本理財(cái)計(jì)劃受讓的部分信貸資產(chǎn)由借款企業(yè)提前還款，招商銀行將向投資者提前返還本理財(cái)計(jì)劃的部分本金和相應(yīng)收益”。對(duì)此，招行總行零售部相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，該行的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品一般都由各分行成立發(fā)起。此次終止的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品大多是同一個(gè)區(qū)域內(nèi)的同幾筆貸款。這些企業(yè)需要的資金規(guī)模相對(duì)較大，因此當(dāng)時(shí)就成立了數(shù)個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。目前，貸款利率向下調(diào)整，企業(yè)選擇提前還貸，因此銀行不得不發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品終止公告?！捌鋵?shí)在產(chǎn)品成立時(shí)，銀行就說(shuō)明有可能會(huì)提前終止產(chǎn)品?！痹撠?fù)責(zé)人稱。

4、新品發(fā)行數(shù)目明顯減少

統(tǒng)計(jì)表明，上個(gè)月貸款利率降低后，２０多款內(nèi)資銀行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，由于企業(yè)提前還款而提前終止。業(yè)內(nèi)人士稱， 信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益同銀行的貸款利率密切相關(guān)。近期利率數(shù)次下調(diào)后，銀行推出的信貸資產(chǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品收益已經(jīng)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

記者了解到，與此前相比，目前信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)及募集資金量已經(jīng)明顯減少，預(yù)期收益率也所降低。如，建行日前推出的該類產(chǎn)品預(yù)期年化收益為４．０２％。據(jù)ＷＩＮＤ咨詢統(tǒng)計(jì)，目前在深圳銷售的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品只有８款。

有理財(cái)分析師提醒，不少人預(yù)計(jì)近期央行還會(huì)下調(diào)利率，由此信貸類理財(cái)產(chǎn)品收益率穩(wěn)定的可能性越來(lái)越小。因此，投資者在選擇相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，需要留意銀行貸款質(zhì)量，如貸款企業(yè)的資質(zhì)與資金的投向及項(xiàng)目等情況，并選擇有擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的產(chǎn)品。

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部分理財(cái)收益率遠(yuǎn)低于預(yù)期  銀監(jiān)局徹查理財(cái)“浮夸風(fēng)”

【本報(bào)訊】（記者 朱麗華 實(shí)習(xí)生 謝 璇）“預(yù)期年收益率可達(dá)１５％左右，上不封頂?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，一年到期后竟然虧損了４０％多”，類似的事情已不罕見(jiàn)。昨日，記者從深圳銀監(jiān)局獲悉，該局已經(jīng)開(kāi)始全面檢查銀行理財(cái)預(yù)期收益率“浮夸風(fēng)”，隨后將頒布相關(guān)指引規(guī)范市場(chǎng)。

據(jù)了解，不少理財(cái)產(chǎn)品其投資和收益的計(jì)算方式都不相同且繁瑣復(fù)雜，市民一般只能聽(tīng)從銀行工作人員的建議。而有的銀行工作人員為了完成銷售任務(wù)，或者是為了多賣理財(cái)產(chǎn)品拿獎(jiǎng)金，總是故意夸大理財(cái)產(chǎn)品收益，卻對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)避而不談。

目前，理財(cái)收益浮夸現(xiàn)象已經(jīng)得到監(jiān)管層的注意，一些地區(qū)銀監(jiān)局出臺(tái)相關(guān)指引，要求銀行必須全面、客觀、真實(shí)地描述代客理財(cái)、衍生產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。深圳銀監(jiān)局相關(guān)人士稱，該局已經(jīng)組織相關(guān)檢查，全面了解銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的相關(guān)問(wèn)題，隨后將出臺(tái)相關(guān)指引以規(guī)范市場(chǎng)。

投資建議

債市連續(xù)上漲 價(jià)格可能回調(diào)    債券基金也應(yīng)防風(fēng)險(xiǎn)

【據(jù)新華社哈爾濱１１月１２日電】（記者 呼 濤）近來(lái)，受連續(xù)降息利好刺激以及未來(lái)預(yù)期降息的影響，大多數(shù)債券基金都有不俗表現(xiàn)。在股市波動(dòng)中表現(xiàn)不俗的債券基金近來(lái)成為很多投資者的熱門之選。理財(cái)專業(yè)人士提醒，債券基金安全性較高，適合相對(duì)保守的理財(cái)人群，但投資者購(gòu)買仍需注意防范風(fēng)險(xiǎn)。  

浦發(fā)銀行高級(jí)理財(cái)經(jīng)理、國(guó)際金融理財(cái)師李智海說(shuō)，債券基金也不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，特別是最近債市的連續(xù)上漲，債券價(jià)格已體現(xiàn)出未來(lái)可能降息兩次甚至三次后的債券價(jià)格。債市的回調(diào)可能造成短時(shí)間內(nèi)投資者的債券基金出現(xiàn)虧損。此外，債券基金的種類比較多，打算長(zhǎng)期投資又不想承擔(dān)太多的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，可以選擇偏股型債券基金；如果想買國(guó)債可以選擇保本基金作為替代品；如果想提高短期閑置資金的收益率，則可以選擇短債基金。